新版图-全球显示产业竞争格局展望

　　大家好，我是群智咨询的张虹，今天非常荣幸有机会在这儿跟大家分享我的报告，主题是鸿夏恋否否催生产业新版图，我讲一个两家公司恋爱的故事，大家知道鸿海多年前苦追夏普，终于2016年4月份双方签订最终合作协议，也算两家在一起了，这也是郭总一个人长期的坚持，一个男人这样子的坚持相当不容易。鸿海收购夏普之后，势必对鸿海集团产生深远的影响，首先说一下鸿海的计划，它2012年提出了眼球计划，主要整合和眼球相关的零部件和产品，主要以面板为核心，包括触控面板，上游主要的材料，它收购夏普之后，也是它落实眼球计划重要一步，它收购夏普之后，落实眼球计划战略会往前迈开一大步。鸿海收购夏普之后，它的实力将得到显著的提升，2015年营收数据来看，加上夏普营收，2015年达到1630亿美元，全球高科技公司前三位，仅次于苹果和三星。这个数据看到鸿海集团整体实力有一个显著的增强，接下来更细看一下鸿海集团收购夏普之后，对于鸿海产生什么影响。

　　产业链布局看，我们可以研究全球高科技先进公司，以三星为例子，三星在整个产业链布局非常完善，他们在上游的半导体、面板、终端的整机，整个产业链非常完善。鸿海收购夏普之后，可以整合夏普做电子部品的事业群，夏普有庞大的面板产能，最重要对鸿海来说非常重要的一点，也是夏普它作为一个百年老店，有自己全球非常知名的终端品牌，这么看起来，整合夏普之后，加上鸿海的代工业务，鸿海集团产业链就更加完善，产业链的完善势必使它的整体竞争力增强，进一步拉近与全球顶级公司的距离，特别是三星。接下来技术层面看一下鸿海收购夏普之后，对鸿海产生什么影响，鸿海收购夏普，鸿海最看重的应该是夏普背后雄厚的技术专利，以及庞大的技术人才，鸿海收购夏普之后，势必加大他在大尺寸，特别是氧化物、OXIDE的布局，鸿海台湾8.6代线有规划做氧化物，这部分急需夏普技术支持，大尺寸这一块提一下CEC，夏普和CEE都有密切的合作，鸿海收购夏普之后，我们认为鸿海集团会进一步加强与CEC的合作。小尺寸来看，手机面板目前新的布局主要集中在LTPS、OLED产线，整个鸿海在小尺寸产线布局非常丰富，包括台湾、中国、日本地区都有布局。建这么多产线，他希望从夏普得到更多技术和人才支持，加快他在小尺寸，LTPS，小尺寸、OLED的布局。

　　另外一点，从客户影响力分享一下我的观点，首先看一下液晶电视面板，这个是群创的客户结构，这是夏普的客户结构，可以看出这两家客户结构有明显不同，当然也有相似点。不同点，群创品牌客户占比50%，另外50%基本以二线代工厂为主，夏普不一样，夏普客户结构基本以一线品牌为主，所以这家整合之后，他们本身的客户资源可以进一步整合和优化，相同点，特别针对国际一线品牌，他们与三星电子，LG合作非常紧密，整个群创和夏普占比都非常大，鸿海收购夏普之后，整个鸿海集团会进一步加强与一线品牌的关系。产品结构来看，群创在液晶电视面板布局在40到65寸中尺寸产品，夏普基本是60寸以上的超大尺寸，鸿海收购夏普之后，在液晶电视面板这一块产品有效的互补，整个产品线将更加完善。鸿海原本做代工，电视代工业务，只不过目前来说，鸿海集团电视代工业务规模不是很大，根据我们数据分析来看，在2015年鸿海的电视代工业务规模市占率11%左右，另外一点，我们分析了它的尺寸结构，这个图可以看出，鸿海电视代工业务客户结构相对比较单一，差不多60%是给别人代工，收购夏普之后，我们觉得它可以有效的整合夏普面板资源，包括它的客户资源，这样有利于促进整个代工业务的增长，以及它客户结构进一步优化。

　　以上主要针对液晶电视面板分析，接下来从小尺寸，手机这一块继续做一个说明。这个图是全球主流的手机品牌厂商的面板供应链结构，这个图可以看到像夏普主要跟OPPO，小米，魅族、中兴、乐TV这些全球知名的品牌厂商供货。群创主要是华为、中兴、TCL品牌供货。可以看到鸿海收购夏普之后，他在本身手机客户结构中可以优势互补，我们有一个观点，鸿海系的面板业务有助于鸿海的代工业务，面前面板客户可以把现有面板客户转到鸿海手机代工客户，有助于鸿海手机代工客户进一步成长。我们从代工角度看也是一样的道理，鸿海代工业务同样有助于整个鸿海新面板的导入，像富士康现在做手机代工主要客户像苹果、小米、华为，还有一些国外的品牌厂商，这样子鸿海的代工业务在强化与客户关系的同时，它可以更有效，更快捷的引入它自己的鸿海系的面板，这样也会促进鸿海系面板业务的成长。

　　这个鸿夏恋故事差不多到这里，我们主要通过这个事件，主要想看看对整个产业造成什么影响，接下来回归整个显示产业。鸿海收购夏普之后，它的整体实力有比较大的提升，后续会不会对整个显示产业的格局或者版图有一些变化，我们接下来看一下。先跟大家回顾一下我们目前显示产业的状况和版图，从这个图可以很清晰的看到，目前显示产业是呈现三国四地的格局，我主要从营业额分析，从这个数字来看，2014和2015年全球主流面板厂商的营业额已经超过千亿美元大关，从这个数字来看，2015年相比2014年同比减少，但是这个说明一下，因为我们把像韩币、日货、人民币转化为美金，也汇率损失，看起立数字同比减少，应该跟2014年差不多的规模。三国三地格局主要韩国、台湾、日本、中国大陆，三国四地格局形成，各个区域可以明显看到，中国大陆地区营业额呈现大幅增长，说明中国大陆显示产业在这几年有一个飞速的增长过程，它的竞争力和影响力逐步增强，另外我们也可以看到像台湾地区，还有日本地区，日本这一块从营业额来看，它相比2014年有大幅减少，我们也可以说明整个台湾地区，还有日本地区在整个显示产业的竞争力有一定的衰弱。再从面积来看，也是一样，与前面相辅相成，中国大陆地区主流面板厂商的出货面积2015年同比大幅增长44%，同时日本、台湾地区它的出货面积也是呈现同比下滑，也是验证了刚才那个观点，中国大陆在整个显示产业的影响力在逐步增强，而日本地区、台湾地区它的整个影响力是有一定的衰弱。但是如果从获利性来看，我们比较了各个地区获利的状况，从结果来看，目前中国大陆面板厂的单位面积获利性弱于日韩，这里我们有一个两家公司的比较，可以看到JDI和BOE2015年营业额80亿美金，我们应该深思后续如何在获利性上争取更大的竞争力。

　　基本我们对整个显示产业的格局，有了基本的认识，接下来分享一下主流一些显示产品，显示应用产品后续的发展趋势。首先从液晶电视面板来说，从这个图，透明的柱子是全球液晶电视面板的需求，可以看到液晶面板的需求是逐年呈现一个稳定的微幅增长，同时供给面来看，也是一样，中国大陆很多8.5代，后续也10代逐步的量产，产品基本定位做TV，TV产品为主，供给面积来看，产能也是逐步增长，我们不得不考虑一个因素，液晶电视面板的平均尺寸逐年呈现一个增长，差不多每年一英寸幅度增长，高4代线的产能，我们觉得主要依靠大尺寸化，液晶电视面板平均尺寸增长这个因素消化，基于以上考虑，我们评估了未来几年液晶电视面板的供需，可以看到未来几年供需呈现一定幅度的波动，这个特征非常明显。当然我们也可以看到到2019年，甚至2019年以后，整个供需呈现微幅供过于求，而且后期可能是长期的现状。

　　接下来从产品结构看，现在面板行业正面临着一个技术革新的窗口，接下来的几年，我觉得特别是在液晶电视面板这一块，4K面板渗透率将快速的渗透，也预测2019年这个渗透率将超过50%。同时现在一些主流的面板厂商已经开发8K产品，8K产品后续将迎来一个发展的比较好的时期，尤其在2018年之后将是8K面板发展的元年，后续将以比较快的速度渗透。其实面板厂商在这种技术革新窗口期，对于高端技术的布局也是非常重要的。看一下小尺寸，现在的手机面板，随着换机潮，升级换代潮来临，对于LTPS的需求，AMOLED的需求都是非常大的，可以看到黄色的柱子是需求的增长，每年都是稳固在增长，绿色的柱子是供给面增长，供给面也是在快速增长，但是随着像咱们华星光电还有包括天麻，包括JDS布局都非常的积极，根据我们调查数据来看，到2017年将是一个转折点，这个图可以看到17年、18年供给增长非常快，供给与需求之间它的差异在逐步拉大，可能2017、2018年供过于求风险比较大。以上是显示产业的版图现状分析，包括对液晶电视面板以及手机面板的趋势分析，回归到鸿海收购夏普之后，对产业格局和版图带来什么影响。

　　首先从整体产能来看，鸿海收购夏普之后，整体面板产能面积也一个非常大的提升，特别是在2017年，从产能面积来看，整个鸿海集团，三家总的产能面积市占率达到21%，一度成为全球第一，它的面板整体产能逐步增强，逐步拉近与三星等等这些的差距。再细分到液晶电视面板来看，也是同样的道理，它在合并夏普之后，液晶电视面板供给能力大幅增强，特别是2018年之后，这里我们考虑收购之后，包括8.6代量产，以及产能爬坡，2017年有一个比较大的提升，市占率会达到20%，也是进一步拉近与三星、LG、BOE之间的差距。再从小尺寸LTPS产能来看，含OLED，这个图可以看到黑色部分是鸿海集团，鸿海之前在LTPS小尺寸布局是非常的保守，它的产能占比比较小，自从收购夏普之后，它可以直接获得夏普现有的LTPS产能，还会加快小四代线的布局，势必促进整个LTPS产能的提升。2018年开始，鸿海集团在LTPS的产能占比达到19%，进一步拉升与三星的距离，后续小尺寸这一块，鸿海展开与三星之间激烈的竞争。

　　以上分析了这么多，我们是觉得整个鸿海收购夏普之后，整个鸿海集团的在显示产业的竞争能力有一个大幅提升，整个夏普在面板的产能，显示产业的一些竞争力会归入到鸿海旗下，纳入到台湾地区，是否会改变整个显示产业的版图，其实也是非常值得我们去深思和关注。当然我们也知道整个显示产业的发展，它的格局经历了几个时段，最开始的铁三角是日本、韩国、台湾地区。后来随着大陆面板产业的崛起，格局发生了一些变化，形成了三国四地，这个概念还是咱们液晶协会的梁秘书长提出来的。目前竞争格局还是三国四地，鸿海收购夏普之后，刚才提到随着它的竞争实力提升，是不是型成新的铁三角，中国大陆、韩国、台湾，成为新的三足鼎立的局面，我们值得期待。当然鸿海收购夏普之后，对于整个鸿海集团来说，个人觉得还是机遇大于挑战，它整体的实力得到明显的增强，对于中国面板厂来说，个人觉得挑战大于机遇。后续这种新的格局一旦形成，后续整个显示产业的竞争将是强者的竞争，竞争势必更加激烈，特别是整个显示产业面前处在技术革新的窗口期，中国的面板厂应该深思如何在新的格局下，新的形势下，取得更强的竞争力。