奥维云网沈力力：《高基数筑底蓄势，AI融合空调产业价值新生》

　　沈力力：各位行业伙伴，大家下午好!

　　我是奥维云网大家电事业部的沈力力。今天给大家带来的分享是《高基数筑底蓄势，AI融合空调产业价值新生》。

　　相信大家今年都感到了市场的寒意，整个市场今年的态势是多重因素引起的整个行业下行。回顾一下2026冷年空调市场大的变化：

　　从整体家电行业横向拉通来看，年累同比清除和厨小电两个品类，因为整个产业新兴迭代速度比较快，产业同比处于比较高、快速迭代的趋势，同时这两个品类受到国补压力影响，相对来说比较弱，所以今年同比相对向好。

　　像制冷、彩电两个品类，今年主要因为冷柜品类，尤其在农村下沉市场得到比较好的增长，今年同比在大家电品类里相对较好的品类。

　　彩电，因为RGB以及艺术电视等一系列细分品类的升级，彩电今年表现也比较好。

　　洗护，今年海尔统帅的“懒人三筒”、松下的“大四洗”，以及海信推出来的一系列洗护形态模式的更迭，整个洗护产业今年同比拉升也相对比较好。

　　厨卫和空调两大品类主要受整个地产拖累，以及“国补三台”高基数影响，是今年给家电大盘压仓同比受拖累比较大的品类。

　　地产，上半年地产都属于减量周期，住宅销售包含新开盘、住宅同比销售，都是两位数下滑，不管是中央空调以及家用柜挂，跟空调相关的前装地产比较重量的增量盘都属于走弱的趋势。

　　拉通2026冷年来看，内销同比属于生产减速周期。国内面向海外出口，包括内销全部加起来生产规模已经回落到1.8亿台，去年冷年在2亿台左右的台量。这种情况下，相当于产销全线属于回调阶段，企业主动配合需求节奏收缩整体供给端。

　　今年国补影响受去年国补同期三台高技术影响，上半年空调属于两位数下滑的深叠，平均跌幅超过彩、冰、洗、空，空调跌幅相对最大的品类。2026年二季度，空调大概下滑幅度16.7个点，其他家电品类下滑幅度都没有这么深。

　　今年渠道最重要的两个变化：

　　1.以京东为代表的头部渠道，实现线上和线下头部OMO全渠道导流，包括京东线上和线下，京东刚刚成立的线下事业部能够拉通金砖门店、五星和京东Mall整个门店的流量回路闭环。这对全渠道导流话语权有所加强。不光是京东，我们看到美的也想办法通过淘宝、天猫在线上做一些引流动作，把流量下发到美的专卖店做这样一些动作。奥维云网前两周跟抖音做沟通时，抖音也希望通过联合抖音线上流量以及线下本地生活一些门店或抖音自营家电门店做一些动作，整个闭环OMO全渠道导流模式。

　　2.下沉渠道今年的重要变化，在2024年以及2025年上半年国补红利重点还是利好头部一到三线城市，越往后下沉市场成为我们非常重要的需要去深耕的市场。今年苏宁、美的在下沉市场都有明确的动作，苏宁从一季度、二季度开始开放整个零售云加盟授权，快速门店扩张到了200家以上的规模。美的8月份起已经终止各级区域代理下沉门店合作，相当于把整个下沉门店收归到自己这块做运营。

　　价格特征

　　线上渠道和线下渠道属于走出了两个不同的价格差异路径。

　　·线上市场，今年受消费降级影响，包括受用户购买意愿的拖累，线上呈现出均价梯度下降趋势，线上卷参数、卷价格，内耗更严重一些。今年拼多多通过一些厂商大单等一系列操作，把价格打到了非常低的程度。

　　·线下市场，在中高端方面还是有少量份额提升，同时今年线下市场在中低端市场受到了一些影响。线下价格趋势属于哑铃型分化的趋势。

　　长周期复盘空调市场产业发展机会

　　空调产业从2021年以来，连续五年都还是在2300亿以上的高基盘，在今年上半年也是因为前期国补需求透支，加上人口红利减少，加上今年确实消费下行阶段，今年是高基数有深度收缩。2026冷年，去年8月份到今年7月份下滑幅度接近20个点，奥维拉通了从2016~2026年H1做了头部三个品牌全渠道份额预估，CR3从2021年75%(头部三个品牌占比份额)到2026年上半年落到62%的比例，这个比例回落多方面因素引起，有头部企业通过一些子品牌战略以及腰尾部企业，像长虹美博等品牌起量属于空调大行业里有小众细分赛道大家努力争取生存空间。

　　从近十年来看大概发展的四个阶段：

　　2015~2017年，线上起步周期;2018~2020年，存量价格战，因为疫情影响线上渠道起量会比较明显;2021~2023年，属于低位震荡周期，同时属于地产红利慢慢走弱的阶段;2024年至今，主要国补政策主导因素，以及今天能够看到的一些产业趋势，如AI赋能产品红利迭代升级，包括今年尤其可以看到比较重点的几个产品红利，像AI人感调节、智能语音迭代升级等。今年线上和线下处于深度融合阶段，下沉市场也在慢慢走向经营提质。

　　上半年比较明确的四个产品趋势：节能提效、高参数、高APF值方向以及舒适风。今年舒适风空调值得一提的是AI人感，比如毫米波雷达这样的产品趋势在柜机品类发展比较快一点。健康空气质量趋势，比如新风、室内空气内循环净化等一系列趋势，在线上挂机目前比较明显。AI语音智能交互趋势化在线下柜机相对比较明显。

　　分线上渠道和线下渠道对今年空调产品趋势卖点承接能力具体是怎样的承接效果，给大家画了一张图?纵坐标代表产品趋势，能够拉动整个价格均价变化幅度;横坐标代表整个趋势，同比2025年上半年增量份额幅度。今年线上真正增幅比较明显线上能够卖明白的空调产品趋势：

　　柜机高APF值参数和挂机高APF值参数，挂机大于5.3参数比例和柜机大于4.5参数比例，今年属于跑赢了所有大盘其他产品卖点，达到非常高的值，基本在60%~70%以上的高额产品渗透。与去年同期相比，它的渗透率增长拉到了10个点以上，这两个产品趋势依然是在线上用户能够有非常明确卖点感知的点。

　　再一个比较明显的产品趋势，舒适风产品方向，从挂机舒适风向柜机包括AI人感方向，以及柜机舒适风导板或微孔控流两个方向走。这里有一个点需要注意，挂机AI人感方向，挂机毫米波雷达也算是今年上市以来很多信频在做的一个方向，但其实目前看来，尤其是线上消费者市场，它对于用户感召力没有那么强，我们也找用户调研，了解了一些原因，给我们的反馈是挂机毫米波雷达产品卖点，消费者会担心卧室场景下一些隐私顾虑，所以这块整个产品卖点今年是在线上市场包括线下市场打的没有柜机AI人感那么好。

　　净化健康需求。今年柜机净化和挂机净化打得比柜机和挂机新风要好一点，说明用户对于室内空气净化卖点比往室内抽新风、换气的卖点理解要感知更强一点。但是柜、挂机净化方面均价今年也是因为消费大环境影响并没有做上来，比新风均价同比更高一点，说明用户认这个卖点，但今年消费大环境拖累，均价拉升没有那么高。

　　今年搅动线上市场中低端产品：

　　格力云佳Pro京虹，今年在京东线上、格力专卖店线下渠道都是比较有代表性的产品去做子品牌拓量，它的差价大概跟格力同机型差价做到500元左右，并且有保修年限，大概有一个缩量。像统帅、奥克斯子品牌奥福特等一些爆品机型，今年在线上把量冲上去，做到比较明显份额提升的几款产品都还是主打高性价比、节能、省电、高参数的产品趋势方向。

　　线下卖点分发，什么样的空调产品卖点能在线下渠道做得比较明白?挂机高参数，5.3以上挂机今年在线下渠道做到非常大的增长，基本接近20%的同比去年同期的增长。柜机舒适风和柜机AI人感，以及柜机语音，这三个卖点对于线下用户场景化体验的诉求要求非常高。比如线下门店导购跟用户讲解说明，这块卖点都能够给空调产品做到比较好的结构化升级机会，以及能够做到比较好的毛利方向。

　　今年线下中高端比较适合推的产品，从奥维来看有比较好的数据反馈的产品：

　　·舒适控风。尤其以AI人感为核心的，像毫米波雷达这样的产品方向，今年确实得到了比较好的市场验证。

　　·智慧语音交互。现在线下美的专卖店包括一些其他的品牌专卖店做的一些方向，他们不光在售卖空调单一产品，并且在慢慢想办法把空调这个产品融入整个智能家电家居生态，能够通过一些细分场景，让用户感受到整个空调的智能和其他家电家具的交互智联、交互互动、跨品类互动，比如空调和新风系统，加湿剂、除湿机，包括华为在做的一些推窗器，和这一系列跨品类智能家电做交互，它有没有能够真实让用户感受到价值体验提升。

　　这块能给我们线下渠道带来思考，这块在推动渠道端做货架变革。以前做空调产品陈列，就是挂机挂一排、立机立一排，今后如果往AI智能、AI产品互联方向做打造，可能就需要线下门店产品渠道做陈列时，能够转向智能生态场景化模式，尽可能用最小的空间放大用户智能交互体验的价值。

　　今年上半年看了各个品牌的一些空调新品变化，包括从AWE上、各个品牌专卖店，前段时间去北京世界机器人展看到的一些智能硬件发展方向。抛出六个空调产品的创新进化方向：

　　·嗅觉感知，以新风净化方向产品，目前新风净化可能只是局限在看甲醛或净化参数比例的情况。未来新风产品净化方向能够囊括面向宠物场景或面向其他家用异味场景，能够达到多种气体阵列融合，像“电子鼻子”一样精准识别室内空气质量，并给到很好的反馈呈现。

　　·听觉感知，目前这块属于空调产品能够和用户做比较简单语音指令交互，未来有一些方向，比如空调压缩机噪音，尤其是中央空调产品可能会有一些噪音故障诊断，这块目前我们看到新品展示方向还没有明确一些新品在打这样一个卖点。

　　·对话交流，主要是大模型空调语音管家，今年上半年很多企业在投入资源做这方面的新品，可能对用户个性化需求精准识别，包括细分场景一些认读、细分场景空气质量调节，通过模糊指令提取用户需求细分场景，匹配相关空调场景方案，还是有很大空间可以做。

　　·视觉感知，即智能感知、毫米波雷达或摄像头，今年的海尔包括海信、TCL等一系列品牌也在往毫米波雷达方向布局。这块用户的重点顾虑感知：隐私顾虑，包括空调、具身智能机器人，他们在做规模化布局时，都会有隐私顾虑情况存在。同时可以看到摄像头、热成像等一系列技术也在探索过程中。

　　·精细动作，这块跟舒适控风方向有一致性。追觅推出过双机械臂的，我们观察具身智能产业机器人灵巧手，包括宇树机器人打乒乓球的视频，对于机械智能臂和导风控制有很大的升级空间，怎么样能够更精准做到控风的机械设计，这块也是我们可以去看的方向。

　　·触觉感知，尤其是分布式温感，比如能够建立空调皮肤系统，尤其是在卧室空调场景沿着床周围或客厅空调场景沿着用户起居比较多的餐厅环境，或者电视墙附近的沙发环境，是否真正空调送风舒适度能够让用户体验到比较好的温度感知，不光是通过一些产品图片画风流图，而是能够通过墙面肤感反馈，让实际用户体验参数能够接近真实舒适感受的，这块实验室有在这个方向做一些建模，目前面向C端家用柜挂产品这个方向还没有开始做。

　　前装场景

　　新房前装场景属于下滑态势，但并不影响年轻人对智能家居改造的核心诉求，我们在华南、上海做一些消费者调研，会发现新婚年轻人虽然数量减少了，但是他们不管是自己买的二手房还是父母旧房子也好，做智能家居全屋旧改的意愿非常强，对于他们全屋智能家居旧改的需求，对于存量房需要注意尽可能低干扰完成全屋智能旧改的趋势和方向，以及怎么样把一个新兴智能空调植入到他的全屋旧改消费链路里，这是我们需要关注的方向。现在新房减少了，大家会更多重视、看以旧换新的方向。

　　好房子前装

　　目前已有在售的新房的全装更多会打包，像新风系统、中央空调包括智能家居一系列品类，这些品类做前装套购，这块更多需要跟地产商或全屋精装方向有一些合作和异业的动作。

　　下一个五年我们能够从数据端、消费者调研以及行业跟各个企业交流下来看到的三个方向：

　　1.比较明确的一个模式重构的方向，以美的为代表的，从压货的动作转向关注零售、关注动销的方向。渠道选品话语权从以前厂商压货慢慢转向从用户到底自己愿意买什么样的空调产品方向做让渡，这个模式重构，从今年开始到未来一到两年会慢慢生效的过程。

　　2.比较一个重点的产品方向就是AI能力升维。这块主要是以空调能够结合AI相关的硬件以及软件零部件，从硬件转向服务的阶段，可能分为两方面，一是AI大模型这种软件能力自动迭代升级，以及OTA迭代，能够让我们目前集成空调(家用柜机、家用挂机)终端零部件成为可生长的空气智能终端。比如目前跟空调产品做简单的云交互、简单的指令控制，随着后台升级，空调产品能够慢慢识别更细分的宠物模式、母婴模式，能够给到用户更细分的控风或控温的诉求。通过软件定义体验来持续创造价值，大概会在未来三到五年能够有一个比较好的提效。

　　3.长链布局的方向，主要是空调后市场，比如维修、保修、清洗等一系列服务。这块服务目前主要更多集中在商用空调，比如商用中央空调等一系列领域，慢慢会随着终端C端用户数据积累，向家用空调柜挂领域做延展。美的智慧建筑在商用领域内，后市场将做到300亿左右的规模。

　　还有出海慢慢向热泵、中央空调、数据中心等高附加值领域做一些升级，这个长链布局大概在五到十年左右。

　　周期展望

　　预计2030年可能会迎来新的一轮换新周期。当时空调在2017~2019年有需求高峰，换新周期按13年来看，比如之前参考日本当时空调换新周期，这块能够支撑2030年空调刚性需求置换的逻辑。

　　从地产传导端，包括老旧小区改造，数据显示：2000年老旧小区改造和2010年建筑改造占比相对都是比较高的份额。中国住房建成基本都是在2000年以后，两个加起来大概在60%的比例。随着新房减少，重点要挖的存量就是聚焦在这60%小区存量改造，不管是存量空调柜挂换新，以及存量智能家居改造能够驱动空调换新这两大方向。

　　2027年保交楼政策加码，预估能够出来一些空调套购需求。

　　价格逻辑

　　AI数字产业基建，从今年开始一直到未来五年，慢慢会做到一定程度以后，核心支撑AI产业的铜和铝原材料价格会温和回落。随着空调产品能力提升，能够支撑结构升级，想办法拉高整体均价。

　　奥维云网预估，2027年大概空调产业会在5个点以下的下滑幅度，目前预估2027年大概在-3.2个百分点。2028年往后大概能够做到个位数增幅的趋势。

　　高基数并不可怕，我们需要通过产品力，包括渠道，去把产品体验和价值卖出去的能力，来蓄势锚定未来，AI与空调产业深度融合能够开启我们价值重塑和体验升维的全新周期。谢谢大家!