AI订单推高产能紧张 三星代工涨价有望明年扭亏

　　据路透社援引知情人士消息，全球第二大芯片代工厂三星电子上调代工新订单报价，4纳米、5纳米先进工艺最高涨价15%，8纳米成熟工艺涨幅接近10%。连续三年亏损的三星代工业务，借AI芯片需求爆发拿到涨价话语权，行业格局迎来微妙变化。

　　本次调价呈现区域差异，中美客户4纳米订单涨幅在10%‑15%，高于其他地区客户5%‑10%的区间。业内透露，国内芯片厂商需求旺盛，也接受了此番价格上调。产能约束是涨价重要推手，三星既要优先保障美国客户订单，还需要为自家HBM高带宽存储预留产能，平泽工厂4纳米产线自去年底便已满负荷运转，整体供给难以完全释放。

　　AI算力浪潮为三星代工带来大批头部客户，英伟达、博通、苹果、特斯拉、谷歌相继落地或洽谈芯片代工合作。企业预测，今年先进制程将占到代工收入一半以上，AI与高性能计算业务占比将从2025年底15%‑20%攀升至30%以上，订单结构持续优化。

　　涨价背后，是三星代工摆脱亏损的迫切诉求。首尔分析师判断，如果涨价态势延续，三星代工业务最早将于明年实现盈利，较市场此前预期有所提前。过去数年，三星代工长期扮演行业“千年老二”，深陷亏损泥潭;如今AI订单排队上门、产能紧缺支撑提价，业务迎来重要转折点。

　　业内分析认为，本轮行情折射出全球先进制程产能结构性紧张。AI芯片旺盛需求之下，部分订单向外分流，给追赶者创造窗口期。不过产能、客户、盈利预期的向好，并不代表竞争格局彻底改写，行业后续走向，仍取决于产能释放节奏与客户订单的长期稳定性。