“京东是第一个积极拥抱国家贴息政策的，在全网第一个上线国家贴息政策和相应的标签”，2026AWE中国家电创新零售峰会间隙，京东科技消费金融事业部副总裁刘家瑞在接受中国家电网记者采访时如是说。这句看似平常的表述，实则折射出京东科技在家电产业变革浪潮中的独特角色——既是政策红利的“放大器”，又是产业痛点的“缝合者”。
京东科技消费金融事业部副总裁 刘家瑞
政策杠杆下的“双刃剑”：如何让红利真正落地?
回顾过去一年，国补政策对家电市场的提振效应有目共睹。商务部数据显示，2025年以旧换新相关商品销售额超过2.6万亿元，惠及超3.6亿人次。其中，家电以旧换新超过了1.29亿件，且一级能效产品占比超90%，高端智能绿色产品渗透率明显提升。然而，政策落地的“最后一公里”始终是块难啃的骨头。对于家电产业链上的供应商和零售商而言，国补意味着先垫资后结算，资金占压周期往往长达数月;不同地区、不同品类的补贴政策差异，又导致企业需要应对多个操作平台、多套数据维度，运营成本陡增。河南海一电器便是典型案例，这家零售经销商在国补高峰期面临的垫资压力一度让其现金流濒临警戒线。
正是在这样的背景下，京东供应链金融的“政策杠杆”价值得以凸显。刘家瑞向记者透露的一组数据颇具说服力：目前京东科技服务的国补客户已超1万家，累计授信规模达600亿元，融资支持突破千亿。“我们依托国补政策，积极与商家协同发力，将国补逐步转化为贴息福利，并进一步延伸至免息服务，助力更多客户参与其中”，刘家瑞在采访中提到的这一思路，本质上是在政策红利与市场需求之间架设一座“金融桥梁”。
以上述提到河南海一电器为例，京东科技为其提供的一体化金融服务，将国补专项授信额度提升至3亿元，使其在国补期间实现了GMV超13.6%的增长。这背后是京保贝、货押贷等产品的灵活组合，通过应收账款融资破解资金周转难题，以动产融资盘活库存价值，在不搬仓、不挪仓的前提下实现“入仓即可贷”。截至目前，京保贝已服务超50家客户实现应收账款出表，累计出表规模突破500亿元，融资比例最高可达100%，并获得四大国内知名审计机构认可。
值得关注的是，京东科技并未止步于单纯的资金支持，而是试图打通政策落地的“数据堵点”。通过将国补政策要求内嵌至风控模型，企业只需在京东生态内完成单点操作，即可自动匹配补贴资格、融资额度与还款周期。这种“政策+金融”的耦合设计，让原本割裂的补贴申请与资金周转流程合二为一，企业得以将精力从繁杂的流程中解放出来，真正聚焦于业务本身。
内生动力重构：从“卖产品”到“经营用户”的金融+AI逻辑
如果说政策杠杆解决的是“眼前之困”，那么京东科技在消费金融创新与AI技术应用上的布局，则指向家电业的“长远之变”。在家电行业从增量市场转向存量市场的今天，单纯的价格战已难以为继，如何深度挖掘用户全生命周期价值，成为企业突围的关键。刘家瑞在采访中反复提及的“场景化金融”与“AI互动”，恰好为此提供了两条清晰的路径。
“针对家装用户，我们推出了‘装修贷+家电分期’组合产品”，刘家瑞举例道，首次购房用户既可通过装修贷款解决硬装资金，又能在京东购买家电时享受免息分期。这种基于用户画像的场景化产品设计，将原本离散的消费行为串联为整体解决方案。更深层的价值在于，通过数据追踪用户在家装设计、施工、软装等不同阶段的消费特征，京东科技能够实现精准的“时段营销”，如施工阶段推送装修贷额度，软装阶段叠加家电分期优惠，将金融权益与用户需求动态匹配。目前，仅京小贷信用贷产品单户最高额度已达1000万元，服务超200万中小微客户，年度融资支持突破5000亿元。
AI技术的加入，则让这种用户经营能力有了质的飞跃。在刘家瑞看来，京东科技“金融+AI”的差异化竞争力体现在三个层面：其一是面向消费者的智能产品免息购，如针对扫地机器人、智能音箱等AI硬件，推出“0息分期”降低消费门槛。“一个6000元的机器人，分12期每月只需付500元，这让月可支配收入4000元以下的工薪阶层也能提前享受到科技产品。”其二是AI营销互动工具的创新，近期灰度测试的“AI砍价”功能，让用户可在京东页面与智能客服直接互动，通过对话获取优惠券或免息券。“就像在店里跟人家砍价一样，之前线上平台没有这个能力，现在可以实现了。”其三是面向企业的AI内容生产，京东科技已为众多家电品牌定制AI生成的营销视频，制作周期压缩至一周左右，成本较传统拍摄大幅降低，其中为某三筒洗衣机定制的视频全网传播量达数百万级。
更值得玩味的是“JoyInside”战略的推出。这一被刘家瑞称为“把AI引入物理世界”的尝试，试图将京东的AI能力植入家电硬件：搭载VLA模型的智能设备可实现跨模态环境感知与自主决策，语音交互支持多语种、跨年龄段识别，甚至具备长期记忆与情感共情能力。目前，该方案已接入超40家品牌，覆盖早教伴学、情感陪伴、养老照护等场景。其深层逻辑在于，当金融工具降低了用户购买硬件的门槛，AI能力又提升了硬件的使用价值，一个“硬件+软件+服务”的闭环便悄然成型，这让京东平台不再仅是销售渠道，而成为家电产品智能化升级的赋能者。
从国补政策的加速器，到场景化金融的架构师，再到AI技术的赋能者，京东科技的演进轨迹揭示了一个趋势：在产业边界日益模糊的时代，家电业的竞争正从单一的产品力比拼，转向“政策解读能力+金融设计能力+技术应用能力”的综合较量。正如刘家瑞所言：“京东科技希望成为家电行业源源发展的动力源泉和活水”，当这汪活水持续注入，产业创新的土壤必将催生更多可能性。而对于身处变局中的家电企业而言，关键在于能否借力这股浪潮，将外部势能转化为自身的内生动力。
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