AI驱动存储芯片涨价 兆易创新成最大赢家

　　全球 AI 需求引爆存储芯片涨价潮，DDR3、DDR4 等成熟制程芯片价格飙升，国产龙头兆易创新凭借精准布局持续受益，业绩与市值双双爆发。截至 12 月 1 日，公司市值达 1421 亿元，年内涨幅超 99%。

　　2025 年三季报显示，兆易创新单季度营收 26.81 亿元，同比增长 31.40%;归母净利润 5.28 亿元，同比大增 61.13%，合同负债同比激增 189% 至 2.19 亿元，反映市场需求旺盛。这一成绩得益于行业供需错配：三星、海力士等巨头聚焦 HBM 高端产能，导致利基 DRAM 芯片产能收缩，而 AI 端侧设备普及推动 DDR 芯片需求井喷，10 月 16GB DDR4 价格环比涨幅达 75.93%。

　　作为国内 “存储一哥”，兆易创新深耕利基 DRAM 市场，拥有 DDR4、LPDDR4 等完整产品线，且通过与长鑫科技的深度绑定保障产能。2025 年双方代工交易额预计达 11.61 亿元，三季度利基 DRAM 收入占比超 30%，有望超越 MCU 成为第二大产品线。公司同时布局 NOR Flash 与 MCU 业务，形成 “存储 + 控制器” 协同优势，2024 年 NOR Flash 全球市占率达 18.5%。

　　面对行业周期性风险，兆易创新加速技术迭代，目标未来 5 年拿下国内利基 DRAM 市场三分之一份额，2025 年该业务同比增长 50%。业内预计存储涨价将持续至 2026 年中，兆易创新需在先进制程与产能扩张上持续突破，才能在巨头回归竞争中稳固优势，长久享受 AI 红利。